ANALISIS KEUANGAN - RASIO (ERDIKHA ELIT)

•Likuiditas adalah kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Pengertian lain adalah kemampuan seseorang atau perusahaan untuk memenuhi kewajiban atau utang yang segera harus dibayar dengan harta lancarnya 

Acid Ratio

•Rasio Cair (Acid Ratio) atau sering pula disebut sebagai Rasio Cepat




(Quick Ratio) adalah sebuah rasio yang digunakan untuk mengukur 




kemampuan suatu perusahaan dalam menggunakan aktiva lancar




untuk menutupi utang lancarnya Yang termasuk ke dalam rasio lancar 


adalah aktiva lancar yang dapat dengan cepat diubah dalam bentuk 

kas, termasuk di dalamnya akun kas, surat-surat berharga, piutang 


dagang, beban dibayar di muka, dan pendapatan yang masih harus 


diterima

•Persediaan barang dagang tidak dihitung meskipun termasuk dalam aktiva 


lancar, karena persediaan dianggap sebagai aktiva lancar yang sulit diubah 


menjadi kas. Rumus untuk menghitung Rasio Cair (Acid Ratio) adalah 


sebagai berikut:

Market Ratio


Rasio Laba Terhadap Saham Beredar (EPS)


•EPS= Keuntungan bersih / Jumlah saham beredar

Rasio ini digunakan untuk mengukur suatu tingkat keuntungan dari 

perusahaan. Nilai ini akan dibandingkan dengan nilai pada kwartal yang 

sama pada tahun sebelumnya untuk menggambarkan pertumbuhan tingkat 

keuntungan perusahaan. Hasil perhitungan rasio ini dapat digunakan untuk 

kenaikan ataupun penurunan harga saham suatu perusahaan di bursa 

saham

EXAMPLE —

•Earnings are Rp. 100,000 and preferred stock dividends of

Rp. 20,000 need to be paid. There are a total of Rp. 80,000

common shares outstanding.

•Earnings per Share (EPS) is (Rp. 100,000 - Rp. 20,000) / Rp. 80,000 

shares outstanding or  1.00 per share.

Rasio Harga Saham Terhadap Laba Perlembar Saham

•P/E Ratio = Harga saham / EPS

•Biasa juga disebut dengan P/E Ratio yang dihitung dengan cara membagi 

harga saham dengan keuntungan perlembar saham. Rasio ini digunakan 

untuk membandingkan suatu perusahaan dengan P/E Ratio rata-rata 

dari perusahaan dalam kelompok industri sejenis

EXAMPLE —

•Earnings per share is Rp. 3.00 and the stock is selling for. 36.00 per 

share.

•The P / E Ratio is Rp. 36 / Rp. 3 = Rp. 12.

•The company is selling for 12 times earnings.

Rasio harga saham terhadap pertumbuhan laba perseroan (PEG ratio)

•PEG Ratio = P/E ratio / pertumbuhan tahunan EPS

•Semakin rendah PEG Ratio suatu perusahaan maka berarti harga 

sahamnya adalah dibawah harga semestinya ( undervalued) dan 

perusahaan memiliki rasio pertumbuhan EPS yang tinggi. Misalnya 

suatu perusahaan dengan pertumbuhan EPS sebesar 21.5% dengan

P/E Ratio sebesar 37.3% maka PEG Ratio nya adalah 

21.5/37.3=0.576.

Rasio harga saham terhadap nilai buku (PB/V Ratio)

•PB/V Ratio = Harga saham / (total 

harta - total hutang)

•Semakin rendah PB/V rasionya berarti harga 

saham tersebut murah atau berada dibawah 

harga sebenarnya, namun hal ini juga dapat 

berarti ada sesuatu yang merupakan kesalahan 

mendasar pada perusahaan tersebut.

•Misalnya perusahaan XXX memiliki harta 

sebesar Rp. 100 milyar dan hutangnya sebesar 

Rp. 70 milyar maka nilai buku perusahan 

tersebut adalah Rp. 30 milyar dan apabila saham

yang beredar 500 juta maka berarti setiap 

saham mewakili Rp. 600 nilai buku, dengan 

harga perlembar saham sebesar Rp. 1.200 maka 

berarti PB/V rasio perusahaan tersebut adalah 1.200/600 = 2.

LEVERAGE RATIO

RASIO HUTANG PERSEROAN

Debt Ratio = Total Utang / Total Aset

•Rasio ini mengukur seberapa banyak aset yang dibiayai oleh hutang. Misalnya, rasio hutang 30 % artinya bahwa 30% dari aset dibiayai oleh hutang. Rasio hutang bisa berarti buruk pada situasi ekonomi sulit dan suku bunga tinggi, dimana perusahaan yang memiliki debt rasio yang tinggi dapat mengalami masalah keuangan, namun selama ekonomi baik dan suku bunga rendah maka dapat meningkatkan keuntungan.

DEBT TO EQUITY RATIO 

•Menggambarkan struktur modal yang dimiliki oleh perusahaan, 

dengan demikian dapat dilihat struktur resiko tidak tertagihnya 

hutang. Makin kecil angak rasio ini makin baik

Debt to Equity Ratio is calculated as follows:

DER = Total Liabilities / Shareholders Equity

EXAMPLE —

•We have total liabilities of Rp.75,000 and total shareholders 

equity of Rp 200,000. The Debt to Equity Ratio is 37.5%, Rp

75,000 / Rp 200,000 = 0.375. When compared to our equity

resources, 37.5% of our resources are in the form of debt.

MARGIN PENDAPATAN BERSIH

•Formula  = Pendapatan bersih / Total penjualan

•Net profit margin adalah rasio tingkat profitabilitas yang dihitung 

dengan cara membagi keuntungan bersih dengan total penjualan 

Rasio ini menunjukan keuntungan bersih dengan total penjualan 

yang di peroleh dari setiap penjualan.

PROFITABILITY RATIO

Operating Income to Sales

OPM = EBIT / Net Sales

EXAMPLE —

•Net Sales are $ 460,000 and Earnings Before Interest and Taxes 

is Rp 100,000. This gives us a return of 22% on sales, Rp 

100,000 / Rp 460,000 = 0.22.

Artinya : tiap Rp. 1 menghasilkan Rp. 0,22 OPM

RETURN TO EQUITY

•Secara umum ROE dihasilkan dari pembagian laba dengan ekuitas 

selama setahun terakhir.  Sederhananya perngitungan ROE adalah 

sbb:

•ROE = Laba bersih/Nilai Ekuitas