SUSTAINABLE GROWTH - Pertumbuhan Berkelanjutan

Nara Sumber : Charley Kydm , Majalah Inc.


SGR = Persentase kenaikan tahunan dalam bagian ekuitas neraca perusahaan.
SGR = % Annual Growth Neraca Perusahaan


FAST GROWTH = COMPANY HEALTH => USE SUSTAINABLE GROWTH RATIO

Fungsi :

- Untuk melacak dan menunjukkan kemampuan keuangan perusahaan Anda untuk tumbuh melalui kinerja.
- SGR yang akan berguna selama perencanaan dan siklus penganggaran
- Menentukan kinerja keuangan secara keseluruhan yang diperlukan untuk membiayai tingkat pertumbuhan yang diharapkan dari penjualan Anda

Asumsi :

SGR adalah strategi pertumbuhan yang didasarkan pada dua asumsi. Yang pertama adalah bahwa penjualan Anda dapat tumbuh hanya secepat aset Anda. Jika Anda seperti kebanyakan perusahaan, misalnya, Anda tidak dapat meningkatkan penjualan Anda sebesar 30% kecuali jika Anda meningkatkan piutang Anda, persediaan, dan aktiva tetap dengan sekitar 30% juga.

Asumsi kedua adalah bahwa perusahaan Anda memiliki target utang terhadap ekuitas rasio, dan bahwa pemberi pinjaman Anda bersedia untuk terus memperpanjang kredit pada rasio itu. Asumsi ini menyiratkan bahwa Anda tumbuh sebagai ekuitas, utang dapat tumbuh pada tingkat yang sama, memungkinkan Anda untuk mempertahankan rasio utang terhadap ekuitas yang konstan.

SGR dapat ditentukan dengan mudah dapat mempertimbangkan dampak dari asumsi pada sebuah perusahaan yang berkembang pesat yang berencana untuk melipatgandakan penjualan tahunan.

Jika penjualan dua kali lipat, aset harus double (asumsi 1). Dan karena harus menyeimbangkan neraca, total utang dan ekuitas harus double juga. Lender akan memungkinkan utang untuk ganda jika ekuitas ganda (asumsi 2). Tingkat pertumbuhan penjualan perusahaan Anda, kemudian, tergantung pada tingkat pertumbuhan ekuitas.

Rumus ini menunjukkan bahwa tingkat pertumbuhan berkelanjutan Anda adalah produk dari rasio retensi penghasilan Anda
(A), rasio leverage
(B), margin keuntungan Anda pada penjualan
(C), dan omset aset Anda (C). ;

Keempat rasio mewakili dua jenis komponen. Penghasilan retensi dan leverage, A dan B, adalah keputusan. Marjin laba bersih dan perputaran aset, C dan D, adalah hasil.

Komponen pernyataan keputusan kebijakan. Mereka mencerminkan sikap bahwa Anda, investor Anda, dan pemberi pinjaman Anda mengambil risiko terhadap perusahaan Anda dan peluang.

Komponen hasil mencerminkan hasil dari tindakan manajerial - dengan kata lain, kinerja operasi. Margin laba bersih menunjukkan daya saing pasar perusahaan Anda, efisiensi operasi, dan kemampuan Anda untuk mengendalikan biaya overhead.

David Packard , Hewlett-Packard Company :

Perputaran aset mengukur kemampuan aset untuk menghasilkan pendapatan. Seperti Packard mengatakan dalam pidatonya, mengukur kemampuan kelompok penjualan untuk menjual produknya kepada pelanggan yang membayar tepat waktu, efisiensi dengan yang pembuatannya menggunakan aktiva tetap, dan kemampuan dari kelompok pembelian untuk memberikan bahan baku untuk pabrik ketika mereka dibutuhkan dan bukan sebelumnya.

Sering kali, saya akan menggabungkan komponen keputusan dua dan dua komponen menghasilkan formula SGR. Karena kedua komponen keputusan cenderung relatif stabil dari waktu ke waktu, saya menggunakan sebuah konstanta dalam perhitungan, berdasarkan nilai aktual mereka. Saya menyebutnya multiplier keputusan.

Margin keuntungan dikalikan dengan omset merupakan ukuran keseluruhan kinerja operasi, yang disebut Return on Assets (ROA).